火狐体育首页进入:大族激光：消费电子机器人大渠道

　　成绩状况:公司完成经营收入229,221万元,同比增加10.99%;归属于上市公司的净利润24,106万元,同比增加30.51%;扣除非经常性损益后归属于上市公司的净利润23,347万元,比上年...

　　成绩状况:公司完成经营收入229,221万元,同比增加10.99%;归属于上市公司的净利润24,106万元,同比增加30.51%;扣除非经常性损益后归属于上市公司的净利润23,347万元,比上年同期增加33.72%。公司估计1-9月净利润同比增加50%-80%,1-9月净利润区间为47552.78万元到57063.33万元。

　　持续重申大族激光[4.90% 资金 研报]咱们一直以来与商场沟通的三大逻辑，公司成为未来机器人[1.34% 资金 研报]大渠道:

　　1)短期逻辑:苹果打标设备公司比例提高，三季度是备货顶峰，全年苹果营收预期超18亿。

　　2)中期逻辑:蓝宝石切开设备支撑公司中期逻辑,蓝宝石是苹果的严重技能战略，本年现已出货200台,成绩弹性增大、15年公司研磨设备有望出货,带来更大成绩弹性;

　　3)长时间逻辑来看,“大”的方面,激光设备获益于工业自动化需求迸发,高功率切开在工业、轿车等范畴将迸发,利润率持续上调。

　　“小”的方面,跟着消费电子轻浮化趋势加强,精细制作工艺复杂化,苹果产业链各个环节将引进激光自动化技能,公司激光设备在微加工范畴有更宽广的纵深商场。依据咱们草根调研,估计线性马达供货商金龙和aac收购2亿元设备。公司成为消费电子机器人先发者。

　　苹果订单预热,二季度营收环比增加超越80%,净利润环比增加6倍:二季度单季公司净利润为21053.86万元,康复订单正常轨迹。从分事务增加状况来看,上半年大功率激光切开设备销售收入为47114.40万元,占比到达20%,这契合咱们之前说到的大族激光中期生长逻辑,公司A客户出货的200台切开设备没有计入上半年成绩,将在三季度计入。

　　出资主张:看好公司坚持自动化、客户关系、设备才能三大中心才能,作为消费类机器人大渠道,持续坚持高增加,估计14、15年eps分别为0.71、1.07,现在对应14年26倍市盈率,给予买入-A评级。

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