火狐体育首页进入:德龙激光特别危险提示

　　姑苏德龙激光股份有限公司（以下简称“德龙激光”、“发行人”或“公司”）初次揭露发行人民币普通股（A股）并在科创板上市（以下简称“本次发行”）的请求现已上海证券交易所（以下简称“上交所”）科创板股票上市委员会审议经过，并现已中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监答应〔2022〕460号文赞同注册。中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”、“保荐组织（主承销商）”）担任本次发行的保荐组织（主承销商）。发行人与保荐组织（主承销商）洽谈确认本次发行股份数量为 2,584.00万股，发行价格为30.18元/股。

　　激光加工技能凭仗在工业制作中显现出的低成本、高功率以及使用范畴广 泛的优势遭到各个国家的高度重视，美国、日本等发达国家较早进入激光职业， 具有必定的商场先发优势。近年来，跟着我国激光加工技能下流使用范畴的进 一步扩展，激光范畴迎来了本钱出资的热潮，相关企业的参加导致我国激光加 工商场竞赛日趋激烈。 因为区域性和下流使用广泛的特色，制作业范畴的激光加工商场难以构成 较为会集的竞赛格式，目前国内从事激光加工范畴的设备类企业已超越 300 家。 细分范畴中的企业规划遍及较小，资金实力缺乏，简单进一步加重商场竞赛， 职业的抗危险才能相对较低。 公司若不具有继续技能开发才能，生产规划不能有用扩展，产品质量和性 能不能有用前进，公司将面对较大的商场竞赛危险，给生产运营带来晦气影响。

　　公司致力于激光精纤细加工范畴，聚集于半导体及光学、显现、消费电子 及科研等使用范畴，为客户供给激光加工解决方案。 公司在各细分范畴与国表里龙头企业直接竞赛，归纳实力与其存在较大距离：

　　（1）国外激光设备龙头企业起步较早，品牌知名度更高，具有商场先发优势，在技能、规划等方面优于国内激光公司；（2）国内激光设备龙头企业较公 司而言则具有更强的规划优势，具有更丰厚的产品线及愈加全面、归纳的服务 才能。 若国表里龙头企业使用其品牌、资金、技能优势，加大在公司所在细分领 域的投入；或许公司不能继续前进产品国产化率，不能继续开发新技能、新产 品，无法确保产品的质量、功能、服务才能，或许生产规划不能有用扩展，公 司未来将面对与职业龙头距离进一步扩展的危险，给生产运营带来晦气影响。

　　公司专心于精细激光加工使用范畴，公司产品和服务首要用于半导体及光 学、显现、消费电子和科研等范畴。公司首要产品精细激光加工设备系配备类 产品，与下流客户的固定资产出资相关性较强，下业的景气量和动摇状况 直接影响职业固定资产出资和产能扩张，从而影响对激光加工设备的需求。 半导体范畴中，LED 职业的开展阅历了 2018 年的老练期、2019 年的低迷 环境和 2020 年的疫情冲击，在 Mini LED 芯片、第三代半导体等新式事务影响 下，迎来了新一轮的景气周期，2019 年末起半导体产业链国产化代替加速；显 示范畴中，OLED 商场因为国外公司在技能和商场方面具有必定的垄断性，而 国内面板厂商在 OLED 范畴的投入存在报答周期长、良率低一级危险，商场健康 遭到必定影响，跟着显现技能道路的迭代和更新，OLED 商场需求呈现必定的 动摇性；消费电子范畴中，受消费电子终端需求以及 5G 商用化进程等的影响， 商场需求呈现较大的动摇。因为半导体及光学、显现和消费电子等职业受技能 前进、宏观经济及方针等多方面要素的影响，其商场需求在陈述期内呈现必定 的动摇趋势。若下业处于周期低点，固定资产出资和产能扩张均或许大幅 下降，将对公司产品出售形成晦气影响。

　　公司首要产品为精细激光加工设备和激光器。其间，激光器为精细激光加 工设备的中心部件，公司亦自产激光器并直接对外出售。公司精细激光加工设备的中心部件激光器首要为自产，部分向国表里厂商 收购，首要进口国为德国、美国等；设备的部分中心原资料如扫描振镜、场镜、 高倍率聚集镜、运动操控卡、精细导轨、高端电机和光栅尺等首要向国外供给 商收购，首要进口国为德国、日本、英国、以色列、美国等；公司自产激光器 的部分中心原资料如可饱和吸收镜、增益光纤、泵浦源、声光调制器、脉冲展 宽及压缩器等首要向国外供给商收购，首要进口国为德国、美国、英国和加拿 大等。

　　上述中心原资料公司正在逐渐完成进口代替；陈述期内，根据产品功能的 考虑，公司首要收购国外厂商的老练产品；单个中心原资料如设备的运动操控 卡，激光器的可饱和吸收镜、脉冲展宽及压缩器等因其商场规划小、技能门槛 高、国内同类产品的功能和国外先进厂商的产品尚存在必定距离，公司暂时依 赖进口。 将来若因国际贸易局势恶化，前述中心原资料的出口国对其施行出口约束， 或将其列入关税加征名单，会对发行人的原资料进口发生晦气影响，从而对公 司的运营成绩形成负面影响。

　　公司专心的半导体及光学、显现、消费电子等下流范畴，对激光器和精细 激光加工设备的技能和工艺水平要求较高，且其产品更新换代快、技能迭代频 繁。下业技能的更新迭代将对公司的产品和技能提出新的更高的要求。半 导体及光学范畴，集成电路开展一日千里，技能难度高、开展快，需求公司在 新产品开发中继续进行高投入；显现范畴 AMOLED 和 Mini/Micro LED 显现屏 的切开、修正对加工设备的技能要求更高；消费电子范畴产品迭代较快、周期 短，且跟着 5G 商用化的推动，相关加工资料的非金属化对设备和部件的精细 化提出更高要求，如跟着第三代半导体资料的推行，公司有针对性地研制推出 了碳化硅激光晶圆切开设备。

　　若未来下流使用范畴呈现新的技能迭代、产品更新速度加速，公司在新产品开发中进行高投入后仍短期开发不成功、新产品开发不及时或对商场开展方 向判别不精确，无法进行继续性的技能创新、工艺研讨导致公司产品与技能和 下流商场使用脱节，对下业技能迭代、产品更新较快等局势不能及时呼应， 则会对公司的运营发生晦气影响。

　　公司宣布产品未检验首要系客户因产线规划发生改变、新产品新工艺调试、 量产延期、产线磨合、经办人员改变、内部批阅流程推迟等要素导致检验时刻 添加。陈述期各期末，公司已对宣布产品余额高于可变现净值部分进行存货跌 价预备的计提，计提充沛。 但若未来公司宣布产品长时间未检验，或终究未能完成出售，将会添加宣布 产品贬价危险，拉低公司运营功率，对公司成绩发生晦气影响。